昨日(1月6日)有色金属板块领涨两市,盘中总市值首次站上1万亿元大关,创历史新高,再创15年新高,有色金属板块热门ETF——有色ETF华宝(159876)场内价格猛拉4.21%续创历史新高!
ETF放量突破上市高点,或为资金买点信号!深交所数据显示,有色ETF华宝(159876)近5日连续获资金净流入,合计金额9749万元,拉长时间来看,近20日狂揽1.26亿元,伴随火热的行情,资金火速进场布局!
值得关注的是,截至1月6日,有色ETF华宝(159876)最新规模9.56亿元,再创历史新高!
消息面上,周二,美联储理事米兰在最新的讲话中表示,预计后续经济数据趋势可能支持美联储进一步降息,美联储今年应降息超过100个基点。
证券认为,只要美联储还处于降息通道,有色金属价格仍有上涨动力。指出,美联储降息周期里,供需偏紧的实物资产,即使是较小的供需缺口也有望产生较大的价格弹性。本轮降息周期下,以铜、铝为代表的工业金属超级周期或已来临。
细分方向来看,亦有密集利好分化:
1、铝方面,中信建投证券指出,莫桑比克Mozal铝厂将于2026年3月15日转入无限期停产的消息再度令市场担心电解铝供应的稳定性。随着海外主要经济体PMI的回暖推升用铝需求,预计2026年全球电解铝需求增加150~187万吨,即2%~2.5%。供需处于紧平衡状态,且建立在供应受电力威胁的基础之上,电解铝价格易涨难跌,利润在高位继续扩张。
2、铜方面,指出,全球铜供应缺口叠加美国关祱引发的区域供应错配,共同推动铜价走高。预计2026年全球铜市场供应缺口将超过10万吨。华龙证券认为,2026年前后,精炼铜将或出现供需关系拐点,随后转入紧缺。需求方面,美国2026年经济增速预期良好,美联储当前“预防性降息”的思路为软着陆提供多一层保障。同时,市场对2026年中国铜需求较乐观,预期将保持一定韧性。看好2026年以铜为代表的工业金属表现。
3、黄金方面,光大期货指出,地缘方面,元旦期间美委冲突虽然快速结束,但市场担忧美对委内瑞拉打开“潘多拉魔盒”,成为开年首月主要聚焦因素,避险资金涌入贵金属市场,预计将推动黄金维持偏强走势。
对于后市,国内外机构纷纷看涨有色金属价格。瑞银将2026年金价目标上调至5000美元;花旗预测铜价将在今年中期达到15000美元/吨。指出,2026年,有色行业有望迎来货币、需求和供应共振向上的牛市;看好有色全面牛市行情;中信建投则认为有色牛市有望再进阶。
【有色风口已至,“超级周期”势不可挡】
有色ETF华宝(159876)及其联接基金(A类:017140,C类:017141)标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业,涵盖贵金属(避险)、战略金属(成长)、工业金属(复苏)等不同景气周期,全品类覆盖能够更好把握整个板块的贝塔行情。
风险提示:有色龙头ETF及其联接基金被动跟踪中证有色金属指数,该指数基日为2013.12.31,发布于2015.7.13,指数近5个完整年度的涨跌幅为:2020年,35.84%;2021年,35.89%;2022年,-19.22%;2023年,-10.43%;2024年,2.96%,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。




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