科技巨头轮流发债扩容AI基建，Meta之后谷歌拟发债超200亿美元

随着AI（人工智能）支出急速上涨，科技巨头展开一波借债狂潮。

当地时间11月3日，据外媒报道，谷歌母公司Alphabet计划在美国市场发行约175亿美元债券，并在欧洲市场发行六期以欧元计价的基准债券，总发行额至少为30亿欧元（约合35亿美元）。公司上一次发行新债是在今年4月，当时也是Alphabet首次进入欧元债务市场，发行规模为67.5亿欧元（约合78.7亿美元）。

据知情人士透露，Alphabet此次在美国市场发行的债券将分为八个部分，期限从3年至50年不等，已经吸引了高达900亿美元的认购订单。其中，期限最长的部分收益率比同期美国国债高出1.07个百分点，最初的定价指导价差约为1.35个百分点。

穆迪评级在3日当天的报告中指出，Alphabet将把发债所得用于一般企业用途，可能包括偿还部分未偿债务。这些债券将获得穆迪第三高信用等级Aa2评级，预计标普全球将给予更高一档的评级。

此外，Alphabet的美元债券发行由高盛、汇丰、摩根大通和美国银行等牵头，欧元债券发行由高盛、汇丰、摩根大通和法国巴黎银行等牵头。

3日当天，谷歌（Nasdaq：GOOGL）股价涨0.9%收于每股283.72美元，总市值3.43万亿美元。

就在近日，Meta也进行了一轮价值300亿美元的创纪录发债。公司发行了期限从5年至40年不等的六期债券，由花旗集团和摩根士丹利牵头，最长期限债券的发行利差较同期美国国债高出1.4个百分点左右。据知情人士透露，Meta发行的债券已获得约1250亿美元认购订单。

在上周发布的最新财报中，Meta将全年资本支出预期的最低水平提升40亿美元，全年资本支出预期达到700亿美元至720亿美元之间；谷歌也在年内第二次上调预期，预计全年资本支出将在910亿美元至930亿美元之间。

近年来，科技公司一直在大规模借债以满足AI相关需求。据摩根士丹利预计，从今年到2028年底，大型科技公司将在数据中心等AI基础设施方面投入约3万亿美元。

双线资本（DoubleLine Capital）的全球发达市场信贷主管Robert Cohen表示，美国公司债投资者正急切地希望将资金投入短中期高评级债券基金，Meta这轮AI相关发债的时机“再合适不过”：“只要交易结构合理，资本市场将乐于为这些项目提供融资”。

摩根大通的信用策略师Eric Beinstein和Nathaniel Rosenbaum在3日当天的一份报告中写道，11月上旬的债券发行活动可能仍将保持活跃，部分原因是一些惯常发行债券的公司尚未进入市场，可能会希望在年底前完成发行。

他们指出：“随着投资者关注近期与AI相关的债券发行，并思考这对2026年供给节奏的潜在影响，信贷利差可能还有小幅走阔的空间。不过，考虑到这些企业的当前收益率仍具吸引力且盈利表现强劲，这种小幅利差走阔不太可能演变成更大规模的抛售。”