超七成家庭养老金融产品年支出低于5000元，养老金融规划“重当下、轻未来” 怎么破？

界面新闻记者 | 吕文琦

当前，我国独居老人占比激增，30年后国内家庭抚养比或将达到1:2，在老龄化的大潮下，养老储蓄已迫在眉睫。

日前，大都会人寿、清华大学五道口金融学院《清华金融评论》发布的《中国家庭养老金融健康指数调研报告（2025年）》（以下简称《报告》）显示，尽管多数家庭已开始关注养老金融规划，但整体上仍存在“重当下、轻未来”的倾向，养老金融参与率较低。

为何老龄化迫近时，大众未雨绸缪意识不足？金融机构又能发挥怎样的作用？

养老储备“重当下、轻未来”

通过覆盖全国34个省级行政区，调查26835个不同教育程度、婚姻状况、家庭收入资产、子女数量的样本后，《报告》显示我国家庭养老金融健康处于积累期。受访家庭已具备一定的金融健康基础，处于主动积累阶段，开始关注养老金融规划，参与个人养老金或养老理财，正朝着有意识建构养老金融规划方向发展，但投入金额有限，整体上存在“重当下、轻未来”的倾向。

调查发现，受访家庭的资产配置呈现“房产占比超70%、金融资产不足5%"的失衡状态。同时，受访家庭主要依赖传统养老金融方式，对低风险、稳定收益的金融工具依赖较强，但对多元化养老金融产品认知不足。

调研还显示，超七成家庭养老金融产品年支出在5000元以下，其中2000元以下的占到34.75%。5万元以下家庭，22%不愿支出，28%支出仅1000元以下。此外，中等收入家庭生活成本较高导致购买意愿较低，20万-50万元家庭超六成“不愿支出”。

对于这种现象，中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉表示，“养老要合理规划家庭财务，制定科学的养老储蓄计划，根据家庭的收入水平和支出情况，合理安排每月的养老储蓄金额。同时，要注重资产的多元化配置，不要将所有的资金都集中在一种资产上，而是要根据风险承受能力和养老目标，合理配置股票、债券、基金、保险等多种资产，以实现资产的稳健增值。”

大都会人寿副总经理、首席市场官姚兵建议家庭居民进行养老规划一方面要考虑长期稳定、确定的现金流；另一方面要提前规划养老时所需的服务。此外，养老规划要持续进行，每年优化。

养老产品如何提升吸引力？

除了家庭观念问题，养老金融产品的吸引力不足也是痛点之一。

作为我国养老保险体系“第三支柱”的重要组成部分，个人养老金制度出台三年，但“开户热、缴费冷”问题仍存。

《报告》发现，61.21%家庭因风险顾虑回避养老保险投资，个人养老金参与率仅为26.73%，商业养老保险覆盖率不足32%。

中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文指出，个人养老金制度“怠惰性”有余，活跃性不足。

在郑秉文看来，导致个人养老金出现这种冷热两重天巨大反差的主要原因，一是资本市场波动较大，投资收益率不稳定，尤其权益类产品的收益率基本处于盈亏边缘；二是制度设计上的问题，需要完善当前的制度设计。

中国保险资产管理行业协会原执行副会长兼秘书长曹德云认为，我国养老保险产品存在巨大优化空间。“养老金融产品的设计，从常理来讲，结构越简单，条款越易懂，收益越稳定，资金越安全，就更容易被公众理解并接受，对于大众来说是最适合的，这与私募股权投资和信托等高净值人群的小受众产品有本质区别。”

曹德云认为，近几年，金融机构创新养老金融产品多为监管政策推动的，基于国家战略需要的考量，但未必全部真实反映社会公众现实需求。产品创新只有来源于市场，才更贴近公众需要。

中国人民大学财政金融学院教授、博士生导师何林指出，在二、三支柱养老金扩面和扩容的过程中，金融机构可发挥的空间很大，例如，可开发适配养老金投资特点的投资策略，为老年群体对接需要的金融和养老服务等。养老产业的发展会产生对长期、稳健的耐心资本的巨大需求。最终，将形成“养老金融产品-资管服务-养老服务”的良性互动，共同为国人养老提供有力的支持。