Moneta Markets外汇:金银与数字资产迎巨震

1月26日，全球金融市场正屏息以待本周美联储的政策宣判，Moneta Markets外汇观察到，尽管利率维持在 3.5% 至 3.75% 区间几乎已成定局，但主席鲍威尔在会后新闻发布会上的措辞将决定短期内美元与风险资产的博弈方向。当前，市场正处于一个微妙的平衡点：鲍威尔若选择“鸽派暂停”，即暗示当前的利率平台只是暂时的，未来降息通道依然开启，那么比特币等风险资产或将迎来新一轮爆发。

　　在解析具体的政策路径时，目前的宏观数据支持联储采取审慎态度。根据 CME FedWatch 的最新数据显示，市场定价维持利率不变的概率已锁定在 96%。然而，内部的分歧正在浮现，部分具有投票权的官员已公开表示此时降息“为时过早”。Moneta Markets外汇认为，投资者应密切关注委员会内部的异议声音，特别是若出现支持大幅降息的少数派立场，将显著削弱美元的统治力，并为加密市场注入强心剂。

　　针对美元汇率的潜在波动，鲍威尔对经济稳健性的阐述可能成为美元的“助推器”。如果联储拒绝承认当前的财务环境具有约束性，那么对于日元、欧元等低收益货币而言，美元的利差优势将进一步扩大。这种强势美元背景通常会对比特币等美元计价资产形成估值压制。此外，Moneta Markets外汇认为，特朗普提议的 2000 亿美元抵押贷款债券购买计划以及潜在的关税政策，均被视为中长期的通胀风险点，这使得联储在后续政策指引上如履薄冰。

　　从长期的资产配置视角来看，当前的避险逻辑与风险偏好正处于剧烈切换期。除了货币政策，关于美联储独立性的政治争议以及债券市场的波动，都为本周的决议增添了复杂性。Moneta Markets外汇认为，由于比特币目前的走势与科技股高度相关，若鲍威尔的言论未能有效平息通胀忧虑，市场可能会经历一次先冲高后回落的洗盘行情。建议投资者在决议公布前夕保持冷静，通过多元化的投资组合来对冲政策变数带来的流动性冲击。