中金公司保荐合合信息IPO项目质量评级B级 实际募集金额缩水 上市周期达三年

　　（一）公司基本情况

　　全称：上海科技股份有限公司

　　简称：合合信息

　　代码：688615.SH

　　IPO申报日期：2021年9月27日

　　上市日期：2024年9月26日

　　上市板块：上证科创板

　　所属行业：软件和信息技术服务业

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：冷小茂、刘文博

　　IPO承销商：中金公司

　　IPO律师：上海市锦天城律师事务所

　　IPO审计机构：众华会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明与发行人客户、供应商之间是否存在未披露的关联关系或利益安排；被要求精简披露内容，删除多次重复披露的关于发行人产品下载量排名、发行人所获奖项等内容，突出重大性和针对性；被要求说明“行业领先”、“世界领先”相关表述是否客观准确，如否请删除或修改表述；被要求说明发行人是否为模式创新企业，是否符合科创板定位；被要求对发行人业务系统是否真实、准确、完整地记录发行人的经营活动发表明确意见；被要求说明对发行人实际控制人近亲属全资或控股的企业的核查程序是否充分、核查结论是否完整准确。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，合合信息的上市周期是1095天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　合合信息的承销及保荐费用为8616.74万元，承销保荐佣金率6.25%，低于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨105.91%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨287.91%。

　　（9）发行市盈率

　　合合信息的发行市盈率为18.55倍，行业均数38.63倍，公司是行业均值的48.02%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资16.00亿元，实际募资13.80亿元，实际募集金额缩水13.78%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长21.21%，归母净利润较上一年度同比增长23.93%，扣非归母净利润较上一年度同比增长23.35%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.27%

　　（三）总得分情况

　　合合信息IPO项目总得分为83分，分类B级。影响合合信息评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期长达三年，实际募集金额缩水，弃购率 0.27%。这综合表明，虽然公司短期内盈利能力较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。